Een buy-out is een overname van de pensioenverplichtingen van het pensioenfonds door Zwitserleven. Afhankelijk van de dekkingsgraad van het pensioenfonds zijn daarbij verschillende soorten indexatie mogelijk. Voor de overname is een koopsom verschuldigd. Deze wordt gefinancierd uit (een deel van) het vermogen van het pensioenfonds.
Pensioenfondsen die kiezen voor een buy-out, doen dit omdat zij het pensioenfonds willen liquideren. Het bestuur ziet vaak geen financieel gezonde toekomst meer in het aanhouden van het pensioenfonds op de middellange termijn. Dit komt onder andere door toenemende governance-eisen. Omdat pensioenfondsen meestal een dekkingsgraad van boven de 100% hebben, kan een pensioenfonds met het surplus aanvullende indexaties inkopen in een buy-out
Er zijn 3 varianten
- Een eenmalige indexatie – deze variant wordt gekozen als het surplus beperkt is
- Een jaarlijkse vaste indexatie – deze variant wordt gekozen als het pensioenfonds duidelijkheid wil geven over de toekomstige te verwachten verhogingen
- Een jaarlijkse variabele indexatie – deze variant is gekoppeld aan de ontwikkelingen van de inflatie in de Eurozone en wordt vaak gekozen als het pensioenfonds graag een inflatietoezegging wil doen, wat lijkt op een verhoging die gebaseerd is op de CPI-ontwikkeling.
Pensioenfonds AC Nielsen heeft in 2022 een buy-out met Zwitserleven gesloten.
Vragen en contact
Lennaert van Anken, Director Buy-out, staat u graag te woord.